Diese Einschätzung kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Pinterest-Aktien etwa 25 % unter ihrem Höchststand gehandelt werden. Trotz des jüngsten Kursrückgangs sieht Piper Sandler ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis und betont das Potenzial für zweistellige Wachstumsraten sowie Margenerweiterungen in den kommenden Quartalen.

Positive Entwicklungen bei Werbeeinnahmen und Nutzerengagement

Ein wichtiger Faktor für das positive Rating ist die Stabilität der Preistrends für Cost-per-Click (CPC), die im Quartalsvergleich konstant geblieben sind und im Jahresvergleich um 17 % gestiegen sind. Diese Zunahme ist auf eine Änderung der Werbeeinheiten im September 2023 zurückzuführen, die die Preisstruktur signifikant beeinflusst hat. Während die Klickraten im Vergleich zum Vorquartal stabil blieben, verzeichneten sie im Jahresvergleich eine leichte Schwäche.

Besonders hervorzuheben ist der Anstieg des Empfehlungsverkehrs von Pinterest zu Amazon, der im September im Vergleich zum Vorjahr um beeindruckende 148 % zulegte, verglichen mit einem durchschnittlichen Wachstum von 100 % in den vorangegangenen drei Monaten.

Expansion in neue Märkte und Umsatzwachstum

Pinterest steht vor einem vielversprechenden dritten Quartal 2024, das die ersten vollen Auswirkungen der Expansion des Unternehmens in etwa 30 neue Länder über die Google-Plattform widerspiegeln wird. Dies ist ein wichtiger Schritt in Pinterests Bemühungen, seine Umsatzbasis international zu erweitern und zu monetarisieren.

Analysten wie BofA Securities und die Deutsche Bank haben ebenfalls positive Bewertungen für Pinterest abgegeben. BofA Securities hebt die fortlaufende Integration von KI-Technologien hervor, die das Unternehmen auf dem Weg zu zweistelligen Wachstumsraten bis 2025 unterstützen soll. Die Deutsche Bank betont das Potenzial, das durch die wohlhabende Nutzerbasis von Pinterest entsteht, und prognostiziert eine jährliche Wachstumsrate von 6 % bei den weltweit monatlich aktiven Nutzern sowie ein Umsatzwachstum von 18 % über die nächsten drei Jahre.

Neue Werbeprodukte und technologische Innovationen

Pinterest hat seine Werbeplattform weiterentwickelt und auf globalen Veranstaltungen wie "Pinterest Presents" seine Fortschritte und Innovationen präsentiert. Besonders hervorzuheben sind neue Werbeprodukte wie die Performance+ Suite, eine Kollektion von KI- und Automatisierungstools, sowie die Einführung einer neuen Bietlösung für den Return on Ad Spend (ROAS). Außerdem arbeitet das Unternehmen an der Monetarisierung in 30 neuen Ländern und an Tools wie CAPI Connect und einem Katalog-Upload-Tool.

Finanzielle Stabilität und starke Marktposition

Pinterest zeigt sich trotz des jüngsten Kursrückgangs finanziell stabil. Das Unternehmen verfügt über eine solide Bilanz mit mehr Bargeld als Schulden, was seine Expansions- und Monetarisierungsstrategien unterstützt. Das PEG-Verhältnis von 0,71 deutet zudem darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihren Wachstumsaussichten unterbewertet ist, was Piper Sandlers Einschätzung eines positiven Risiko-Ertrags-Verhältnisses untermauert.

Pinterest ist damit in einer hervorragenden Position, um von zukünftigen Wachstumschancen zu profitieren und seine Margen zu erweitern, was es zu einer attraktiven Wahl für Investoren macht, die auf langfristiges Potenzial setzen.