1. Starke Finanzergebnisse in einem erholenden Speichermarkt

Micron hat im dritten Geschäftsquartal 2024 beeindruckende Ergebnisse vorgelegt. Mit einem Gewinn pro Aktie (EPS) von 0,62 USD übertraf das Unternehmen die Konsensschätzung von 0,48 USD deutlich. Diese Verbesserung spiegelt die Erholung der Preise für DRAM und NAND wider, die im Vergleich zum Vorquartal um etwa 20 % gestiegen sind. Diese Trends zeigen, dass der Speichermarkt nach einer Phase der Schwäche wieder an Fahrt aufnimmt.

2. Prognosen deuten auf massives Gewinnwachstum hin

Die Aussichten für das Geschäftsjahr 2025 sind vielversprechend. Analysten prognostizieren einen Gewinn von über 10 USD pro Aktie, wobei in den Spitzenjahren 2025 und 2026 sogar 15 USD oder mehr möglich sind. Diese Schätzungen beruhen auf anhaltend starken Preistrends und einer wachsenden Nachfrage aus Schlüsselmärkten wie Rechenzentren und KI-Anwendungen. Micron steht hier besonders gut da, da das Unternehmen seine Technologieentwicklung im Bereich Hochbandbreitenspeicher (HBM) stetig vorantreibt.

3. DRAM-Preisanstieg und NAND-Erfolge

Analysten erwarten, dass die DRAM-Preise im Jahr 2025 weiter ansteigen, unterstützt durch eine disziplinierte Kapazitätserweiterung in der Branche und eine wachsende Nachfrage in verschiedenen Endmärkten. Im NAND-Segment hat Micron ebenfalls Fortschritte gemacht, mit einem Quartalsumsatz von über 1 Milliarde USD allein im Bereich der Solid-State-Laufwerke (SSDs) für Unternehmen. Dies unterstreicht die verbesserte Wettbewerbsposition von Micron bei hochentwickelten NAND-Produkten.

4. HBM: Ein Wachstumstreiber mit Milliardenpotenzial

Eine der spannendsten Entwicklungen bei Micron ist der Durchbruch im HBM-Markt. HBM, das für KI und Hochleistungsrechneranwendungen von entscheidender Bedeutung ist, wird für das Unternehmen zu einem wichtigen Wachstumstreiber. Micron erwartet, dass die HBM-Umsätze im Geschäftsjahr 2025 mehrere Milliarden Dollar erreichen werden, was seine Marktposition erheblich stärken könnte. Diese Expansion in den HBM-Markt zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, neue Technologien erfolgreich zu skalieren und langfristige Lieferverträge mit wichtigen Kunden abzuschließen.

5. Strategische Investitionen und Kapazitätserweiterung

Micron hat seine Investitionsprognose für das Geschäftsjahr 2024 auf rund 14 Milliarden USD erhöht, mit einem klaren Fokus auf strategische Greenfield-Investitionen in den USA. Diese Investitionen sollen langfristig das Angebot sichern, ohne den Markt kurzfristig zu überfluten. Analysten gehen davon aus, dass dieser disziplinierte Ansatz zusammen mit ähnlichen Strategien von Mitbewerbern ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage im Speichermarkt gewährleisten wird. Dies dürfte zu einer positiven Preisdynamik sowohl bei DRAM als auch bei NAND bis 2025 und darüber hinaus führen.

6. Kursziele der Analysten: Optimistische Aussichten

Die Kursziele für Micron spiegeln die positiven Aussichten wider. Analysten prognostizieren eine starke Performance mit Kurszielen zwischen 145 und 200 USD:

• Wolfe Research: 200 USD
• Cantor Fitzgerald: 180 USD
• Citi Research: 175 USD
• KeyBanc: 160 USD
• Barclays: 145 USD

Diese Kursziele zeigen das Vertrauen der Analysten in Microns zukünftiges Wachstumspotenzial und die Fähigkeit des Unternehmens, vom steigenden Bedarf an Hochleistungsspeicherlösungen zu profitieren.

7. Fazit: Micron gut positioniert für zukünftiges Wachstum

Micron Technology befindet sich an einem entscheidenden Wendepunkt. Das Unternehmen ist gut positioniert, um von den wachsenden Märkten für KI und Hochleistungsspeicherlösungen zu profitieren. Mit einem disziplinierten Ansatz bei Investitionen, einer starken Position im HBM-Markt und einer wachsenden Nachfrage nach seinen Produkten könnte Micron in den kommenden Jahren massive Wachstumschancen nutzen.

Die Kombination aus technologischer Führungsrolle und vorsichtiger Kapazitätserweiterung macht Micron zu einem vielversprechenden Kandidaten für Anleger, die auf langfristiges Wachstum setzen. Mit einer „Strong Buy“-Bewertung ist diese Aktie eine der spannendsten Möglichkeiten im Halbleitermarkt.

Micron erhält die Bewertung „STRONG BUY“